【投資理財】職災舉證責任 將轉至雇主

經濟日報╱記者蘇秀慧／台北報導2011.05.31 03:28 am

行政院會周四（2日）將通過「職業災害勞工保護法」修正草案，職災舉證責任由勞工轉移到雇主；雇主失職也將加重責任，若雇主應加保未加保，導致發生職災，處以6萬至30萬元罰鍰。

若因此造成勞工職災而未予補償者，處以補助金額1.2倍，如政府給付失能補助若10萬元，雇主罰鍰12萬元。適用對象並擴大到四人以下雇主，雖非強制加保對象，但勞工發生職災，仍應負賠償責任，否則處補助金額1.2倍罰鍰。

現行「職業災害勞工保護法」規定，勞工因職業災害所致損害，雇主應負賠償責任，但雇主能證明無過失者，不在此限。修正案將舉證責任改為雇主，雇主若未能證明已盡力防止者，就得負賠償責任。

目前職災保護法保障範圍僅限應加保未加保、雇主未依勞基法補償者，未來修法後，外勞合法來台工作後，因其他事由未能核准工作，發生職災者，可領取相關職災補助及津貼。

【投資理財】投資美「保單貼現」 驚傳上千人套牢

聯合報2011/06/05╱記者孫中英／台北報導

國內驚傳上千名投資人購買美國「保單貼現」產品，因為許多美國保單貼現公司在金融海嘯中倒閉，投資慘遭套牢虧損，估計金額將近二億美元（約五十七億台幣），檢調已介入調查。

據了解，調查局已掌握至少兩家保險經紀人公司曾代理保單貼現商品，但「保單貼現」屬於境外金融商品，國內主管機關金管會管不到，就算投資人想集體跨海求償，金管會也無法代勞。

雖然金管會三令五申要投資人不要購買境外金融商品，但代理商打出「高報酬率」的訴求，國內不少投資人趨之若鶩。自二○○一年起，美國保單貼現產品風行國內，許多保險經紀人公司搶簽國外代理權，尤其中部地區最熱賣。

二○○八年爆發金融海嘯，美國保單貼現公司紛紛倒店，美國媒體報導，美國證管會曾以「詐欺、以不當手法誤導投資人」，要求許多家美國保單貼現公司停業。

據了解，當初購買這些產品的台灣投資人，近期發現手中產品，不是已經過了投資期限，無法申請理賠，就是美國公司早已經關門大吉。投資人遂要求當初的台灣代理商出面解決，因而掀起這場投資風暴。

據指出，調查局已掌握兩家中大型保險經紀人公司，曾代理銷售保單貼現產品。兩家公司在台灣代理銷售金額都超過五百萬美元。但相關人士透露，當年至少有五家保經公司代理保單貼現產品，總代理銷售金額上看二億美元，估計國內有上千名投資人遭到套牢。

金管會官員指出，保單貼現本來就是非法的地下投資工具，消費者不應該投資。此外，保單貼現屬有價證券性質，並非保單，保險局認為非該局的管轄權限；證期局也表示，保單貼現並不歸證期局管。

【投資理財】黑心食品商 最重罰1,000萬

經濟日報╱記者楊毅／台北報導2011.06.01 03:42 am

塑化劑污染風暴愈演愈烈，衛生署加速食品衛生管理法修法作業，擬提高罰鍰上限逾30倍，最重將可開罰1,000萬元，盼趕在明（2）日送至行政院會核定；朝野立委也紛提案，目前共多達五個修法版本，力拼本會期6月14日結束前三讀通過。

食品、飲料等遭摻入有毒塑化劑，引發國人震驚，為加重不肖廠商罰責，國民黨立委黃義交、楊麗環、張顯耀及民進黨團分別提出五個不同的食衛法修法案，其中，黃義交、楊麗環與民進黨團等三個版本，昨天已通過立法院程序委員會，排入本周五（3日）院會報告事項議程。

國民黨團書記長謝國樑表示，屆時將以逕付二讀、併案協商方式處理， 呼籲綠營共同合作「打擊黑心食品應不分藍綠」，以趕在本會期休會前完成修法。民進黨團總召柯建銘說，通過食衛法修正案已是朝野共識，黨團會全力支持。

衛生署食品藥物管理局副局長吳秀英指出，目前衛生署已初步研擬將不法廠商違法添加有毒或含有害人體健康物質的行政罰部分，由現行6萬元以上、30萬元以下罰鍰，提高至1,000萬元；刑責方面也會提高，併科罰金則將從18萬元至90萬元，增加至最高1,000萬元，成為目前處罰最重的修法版本。

衛生署副署長蕭美玲表示，立委提案加重行政罰與刑罰的修法版本，與行政院及該署立場一致，若因行政作業來不及將政院版本送立法院審議，將與立法院合作協助修法。

台灣區飲料工業同業公會總幹事張瑞娟指出，飲料產業年產值約490億元，塑化劑事件影響約5億元，但業界預估，若連同消費者信心遭到衝擊後的業績衰退，估計受影響金額近100億元。

張瑞娟強調，多數廠商都是在不知情下誤用，受到無妄之災，有形金錢損失事小，但無形商譽損害難以估計，因此，業者支持政府從源頭嚴格管制，建立「食品履歷」機制，對於引發消費者恐慌，飲料公會深感抱歉，盼事件能儘早落幕。

【投資理財】董監股權質押逾半 限縮職權

經濟日報╱記者林安妮、楊毅／台北報導2011.06.09 03:39 am

立法院經濟委員會昨（8）日初審通過，公開發行公司董事一旦設定股票質權比例，高於選任時持有股份數一半時，超過部分不得行使表決權。

這項新修正案將衝擊現有三分之一公司董事職權。

昨天是立法院經委會在本會期最後一次開會，原本外界預期國民黨立委丁守中提案修正內容，在經濟部表態反對下，恐怕初審難過關，不過，經幾番拉鋸，丁守中提案修正內容，仍大致獲得通過。

新修訂的第197條之一將增定第二項，即公開發行股票公司董事，若以股份設定質權超過選任當時所持有公司股份數額二分之一時，超過股份不得行使表決權，也不算入已出席股東表決權數。

丁守中原提案內容，也包括一旦監察人出現相同借貸情事，也必須縮限職權，但最後僅董事受到規範。該條文通過後，將由金管會訂定詳細辦法，避免公開發行以及上市櫃公司董事財務惡化，拖累公司營運。

丁守中表示，近期調閱股市公開觀測站資料顯示，國內有超過三成的公司董事質押比例過半，「這當中有不少公司大股東或董監事，專拿公司股票向銀行貸款，再進場買股票護盤，惡性循環結果，就是公司財務惡化，小股東權益也受損。」

他認為，新法修正通過後，可望有效改善目前董事濫行質押、進場護盤，再買空賣空等嚴重影響公司良性經營管理情形，有助維護公司治理以及小股東權益。

原本經濟部反對丁守中修法理由，主要有二，一是質權是擔保物權一種，向銀行設定質押，不代表轉讓股權。

在這些設定質押的股票被拍賣前，設定人的董事地位不受影響，一旦借貸人清償債務，質權即消失，因此不宜根據質權的有無，來縮限董事的職權。

經濟部也認為，一旦要授權金管會訂定後續限制辦法，也會發生一旦董事部分股權遭到限制，這些被限制表決權的股份數，究竟是否應算入已發行股份總數，或已出席股東表決權數，如未能清楚界定，恐怕造成疑義，也會造成公司股東會通過議案困難。

【理財投資】杜絕紅包／送錢收錢都有事 企業個人都罰

經濟日報╱記者楊毅／台北報導2011.06.08 03:35 am

為杜絕紅包文化陋習，立法院昨（7）日三讀通過貪汙治罪條例部分條文修正案，新增「不違背職務行賄罪」，未來不管是企業或個人送錢賄賂公務人員，小心吃上官司，最重將可處三年以下有期徒刑、併科罰金50萬。

前總統陳水扁所涉的二次金改案、龍潭案、陳敏薰人事案等案件中，多位涉案企業高層雖「錢進扁家」，但卻被認定屬於「不違背職務行賄」行為，最後均獲無罪，引發外界批評，催生本次貪汙治罪條例修法。

法務部次長陳守煌表示，所謂「不違背職務收賄」，指的是民眾給予公務員好處，要求在其應該做或可以做的「合法」職務範圍內幫忙，例如：業者報運進口、申報出口時，常會提供「快單費」給送文工友幫忙跑驗貨、估價等流程，使相關報關文件得以儘速審核；建商為儘快取得執照，塞紅包打通相關承辦人員等。

現行貪汙治罪條例並不處罰行賄者，民眾送紅包只是請官員「多費心」加速辦理，而非違法放水，只有「收錢」的公務員有罪，「送錢」的民眾則沒事。

修正案昨天三讀通過後，未來不論公務員是否做出職權以外事，企業、民眾送紅包，都算構成犯罪行為，送錢及收錢者，都負有法律責任。「關於不違背職務行為，行求、期約或交付賄賂或其他不正利益者，處三年以下有期徒刑、拘役或科或併科新台幣50萬元以下罰金」。

此外，為避免「不違背職務行賄罪」增訂後，行賄當事人不願出面檢舉，修法後明定，不慎觸法者，只要勇於自首或在偵審過程中自白，都將有減輕或免除其刑的自新機會。

陳守煌表示，未來無論違背職務行賄或不違背職務行賄罪，都須有「主觀上的行賄故意」才會構成，像是公務員濫用職權強行索賄，民眾因害怕公務員的權勢，而迫於無奈同意或交付賄絡，則行賄者並無犯罪故意，所以不會構成行賄罪。

【投資理財】金融消保法 小蝦米的守護神

經濟日報╱記者楊毅／台北報導 2011.06.03 03:30 am

立法院今（3）日可望三讀通過金融消費者保護法，未來相關金融消費爭端，將專責交由金管會旗下新成立的財團法人爭議處理機構，其評議結果視同民事法院判決效力，預期民眾與金融機構間「小蝦米對抗大鯨魚」戲碼，將可獲迅速、有效解決。

2008年爆發金融海嘯及美國雷曼兄弟倒閉事件後，金融交易糾紛頻傳，金管會、立委蔡正元、柯建銘等，分別提出不同的金融消保法立法版本，希望保障金融消費者權益及處理相關爭議，草案日前已完成朝野協商，立法院會今天可望二、三讀，國內金融秩序和消費者保護將邁入里程碑。

根據朝野協商結果，未來金管會下，將設置財團法人性質的爭議處理機構，金融消費者向金融服務業申訴不成後，可在60天內向該機構申請評議，金融業者應協助或提出文件、相關資料；評議結果視同民事法院判決，消費者若不願接受評議決定，還可向法院提出訴訟。

爭議處理機構的財源，將由政府分五年編列10億元預算捐助成立，董監事由金管會遴選（派）學者、專家及公正人士，機構內設立金融消費者服務部門和評議委員會。

消費者保護方面，法案明定，金融業者從事廣告、業務招攬或營業促銷活動時，內容不得有虛偽不實、詐欺或隱匿或致人誤信等情況，並不得藉由金融教育宣導，引薦個別金融商品或服務。金融業者與消費者訂立契約前，若未充分瞭解該消費者資料或未盡說明和揭露義務，導致消費者權益受損時，應負賠償責任。

蔡正元表示，金融消費爭議「不輸有毒塑化劑」，金融機構仗著有錢可請律師，但民眾無力處理爭議，只好被迫接受不合理結果。此外，現行機制多透過銀行公會或保發中心處理，缺乏單一專責機構，且無明確法律授權，未來金融消保法上路後，將可有效保障民眾權益。

【投資理財】抗財務焦慮處方 加法投資＋減法生活

MONEY 錢2011/06/08 

當賺錢能力追不上花錢速度，財務焦慮就會節節上升。抗焦慮的解藥其實很簡單，靠輕鬆的「加法投資」穩定增加現金流入、靠智慧的「減法生活」穩定降低現金流出。

台灣有高達98% 的上班族會感到不同程度的財務焦慮，只有2% 完全沒有財務焦慮。財務焦慮一定是因為錢不夠嗎？越有錢、就會越幸福嗎？人均GDP只有台灣二十六分之一的不丹，國民幸福指數卻是全球第一。

Money 錢 2011.06 070不丹的國策，都是以國民幸福為優先，我們無法寄望政府師法不丹的幸福方程式，但是從不丹的經驗可以知道，減輕財務焦慮不只是靠拼命增加財富，要有一套簡單的方程式，去解決複雜的財務焦慮。

這個方程式就是1個「加法」與1個「減法」，「加法」是指靠簡單投資穩定增加收入；「減法」是指靠簡單生活逐步減少日常開銷。一方面讓現金流入增加，另一方面讓現金流出減少，一加一減之後，才能徹底改善財務焦慮。

3個最輕鬆的加法投資術

花旗投顧副總經理王進彰指出，台灣上班族財務焦慮的最大癥結是「沒有穩定的薪資成長」，因此很難進行中長期的財務規畫，有的人只好仰賴投資改善收入。

但是政大財管系教授周行一表示，想靠投資增加收入、減輕焦慮，前提是方法要盡量簡單輕鬆，不用花太多時間操作，因為若太過複雜或困難，反而會增加焦慮感；簡單投資的真義是，把省下來的時間拿來增加個人附加價值，才能同時投資財富與投資自己。

投資術1／全球型基金 做好股債配置

如果每年追蹤全球各資產類別或各區域的漲跌幅排行榜，可以發現到，前1年的榜首、第2年往往吊車尾，一般上班族根本無力掌握，與其每年費心追逐最會漲的資產或區域，最簡單的方法就是透過全球型基金「投資全世界」。

投資全世界也要選擇最沒有焦慮的方式。富蘭克林投顧試算近20年的各類世界指數，可以發現全押股票型基金年化報酬率有9% 多，但是進一步檢視這段期間的5年循環報酬率，最慘的情況是虧損近3成，不但無法改善收入，反而增加焦慮，就不符合輕鬆投資的要求。

但若增加債券基金比例，可發現隨著債券比例逐步拉高、虧損比例明顯下降，且平均年化報酬率與全押股票型基金的績效差異不大。

當債券與股票比例相當時，年化報酬率仍有7%，更重要的是，最差情況下的組合績效仍維持正報酬，符合「股神」華倫? 巴菲特（Warren Buffett）最信奉的投資真理──不要賠錢。在不賠錢的前提下，又能穩定增加財富，才是最無焦慮的投資方法。

就以年化報酬率7.2% 的投資組合為例，將資金按2242比例，投資全球股票、全球新興股票、全球債券及貨幣市場等數種類別的優質基金，就有機會穩定複製出類似的績效。

投資術2／台灣50投資最熟悉的台股

投資全球新興市場時，不要忽略我們最熟悉的台股。但是台股上千檔，鑽研越多焦慮可能也越高，周行一推薦的簡單方法就是買寶來台灣卓越50基金（代號0050，簡稱台灣50，是台灣第1檔、也是規模最大的ETF）。

以5月13日收盤價62元為例，用6萬2,000元買進1張台灣50，等於同時買到台股50檔市值最大的上市股票。企業競爭力越強、市值才會越高，只要全球景氣長線向上，這些企業最有機會跟著全球景氣賺錢。但是要怎麼買，才能創造較優的報酬呢？

寶來投信指數投資中心執行長黃昭棠實證3種操作模式，分別是每3個月買1張、7500點以上空手策略及6500點以上空手策略，若從掛牌以來績效計算，含股利報酬依序為33%、27%、14%，3種方式比較下來，機械化定期買進的表現最優，如果將歷年配息再滾入買進的話，報酬會更理想。

擁有CFP（理財規畫顧問）證照的聯合財信資產管理公司副總經理黃柏仁，就是採取機械化方式每月買進1張台灣50。曾在華爾街任職過的黃柏仁認為，「大多數人不曾創業，也缺乏財務背景更不會算機率，怎麼會懂得計算公司的股票價值？」與其冒險投資單一個股，不如分散風險，投資50家最有競爭力的公司。

分散股票的集中風險後，再採取定期方式買進，等於又分散時間集中的風險。黃柏仁提醒，紀律化投資的關鍵是，不要時時關心價格與短期報酬，「否則不是嫌貴買不下生產毛額），而是以GNH（國家幸福指數，GrossNational Happiness）做為發展指標，這項指標重視量化、也重視質化。

根據《誰說經濟一定要成長》這本書中的分析，當人均所得超過1萬5,000美元後， 生活滿意度就會和經濟增長率幾乎完全無關。2010年台灣的人均所得為1萬6,432美元，早已超過基本衣食需求的標準，但是上班族的焦慮感仍然很深，永遠感覺錢不夠手，就是手癢想賣掉。」只要投資的時間夠長，「50家最有競爭力的公司，一定能創造比台灣經濟成長率更優的平均報酬。」黃柏仁至今已經累積約120張的部位。

投資術3／定期定額 賺趨勢產業或商品

黃柏仁非常有紀律的定期投資台灣50，但是他也保留若干資金自己操作，因為人性很難完全交出投資主權，反人性的策略不易持久。少部分的資金該投資什麼，才能穩定增加財富、減少焦慮？

根據此次調查結果，72% 上班族最焦慮「薪水追不上物價」，通膨是主要焦慮來源。資本市場有一句箴言：不要跟趨勢為敵，打不過通膨，就讓通膨趨勢幫你賺錢。金融海嘯以來，原油現貨價最多曾大漲2倍多，如果投資天然資源股票基金，近2年的平均漲幅約1倍，報酬最優的基金更有170% 的表現，投資符合趨勢的基金，反而成為通膨受惠者。

外資個人銀行主管黃泓錤指出，「找出正確趨勢，定期分批買進，才是投資王道」。因為正在多頭趨勢的特定產業或是商品，波動性高，只有具備專業判斷的投資人才能用波段投資獲利，一般人還是以定期定額為宜。

黃泓錤分析，未來3年符合趨勢的標的主要有3類：新興亞洲、農糧、貴金屬，由於貴金屬波動更大，法人勝算較高，他建議若是自己操作，可以優先選擇新興亞洲與農糧基金。

【投資理財】盈餘彌補往年虧損 應以盈虧總額列報

【經濟日報╱本報訊】 2011.06.27 02:52 am

案例：未分配盈餘申報彌補以往年度虧損，應以資產負債表帳載累積盈虧總額列報。

南區國稅局台南分局表示：轄內甲公司97年稅後純益1,300萬元，減除彌補以往年度虧損1,300萬元，申報未分配盈餘0元，經查核甲公司97年度未分配盈餘時發現，截至86年度以前累積盈餘1,800萬元，87年度至96年度累積虧損1,300萬元，故甲公司截至96年底帳載累積盈餘為500萬元並無虧損，否准減除，除核定應補未分配盈餘加徵10%稅額130萬元外，並處一倍罰鍰。

營利事業填報未分配盈餘申報書減除彌補以往年度虧損時，應以資產負債表帳載累積盈虧總額列報，以免遭補稅處罰。

【投資理財】房貸利率 兩年來最高   

【聯合晚報2011/06/26╱吳文淵】

中央銀行本周四將舉行理監事會議，市場一般預期央行將會維持緩步升息步調，擴大升息的可能性則因近期國際經濟局勢而降低；至於投資人關注的央行打炒房動向，由於5月購屋貸款利率已升至兩年來最高，加以總統大選政情因素等判斷，市場也預期央行不致再下重手。

依央行最新公布的五大銀行（台銀、合庫銀、土銀、華銀及一銀）新承做放款統計，5月新增放款約6530億元，比4月大增24%，主要是占最大宗的週轉金貸款上月激增28%，達5500億元，是1月春節前夕需求攀高峰以來最大。不過，雖然企業週轉金需求上升，但或因資金情勢依然寬鬆，五大銀行在資金去化壓力下的放款競爭激烈，使5月此項放款的利率不升反降，由4月的1.491%降至5月的1.385%，也造成各類放款合計的加權平均利率跌至1.47%，下降逾0.1個百分點。

至於央行監控的購屋貸款，5月僅小增5億元至516.66億元，相較政府3月剛決定實施奢侈稅時所創造的高峰，已減少逾100億元，應可視為央行、財政部、金管會聯手打房的具體成績之一。此外，相對於週轉金貸款、資本支出貸款、消費性貸款等三大類貸款的利率在5月時全面下降，購屋貸款利率是唯一上升的貸款，達1.826%，是2009年5月以來最高；與去年6月央行啟動升息循環，嚴打房市資產泡沫之際相比，購屋貸款利率已上升約0.2個百分點，對照同期間央行四次升息半碼、合計升息0.5個百分點的幅度，則尚未完全反映。

儘管如此，由於民眾貸款利息負擔已是兩年來最高，在政府也須兼顧一般民眾購屋需求之下，央行應不希望購屋貸款利率急升，引發民怨，加以本國銀行的房貸餘額仍在5.2兆元的高峰，升息過快可能造成逾期放款增加，也不利金融體系的安定。此外，近期國內房地產市場雖仍然熱絡，但在奢侈稅重課短期移轉房屋交易稅效應漸次擴散的制約下，央行應會保持耐心，待觀察一段時日後再決定是否需要再加碼。當然，近期國際油價連番重挫，也暫時舒緩外在的通貨膨脹壓力，央行應無擴大升息抗通膨的急迫性。更重要的是，目前正處於景氣混沌期，貨幣政策「過動」，也非上策。

【投資理財】專家談團購／微型創業 必備網站技巧

【聯合晚報2011/05/22  ╱記者張博亭/台北報導】

不少人踏入團購創業的第一步，並不是尋求網路，而是走公司行號的實體展售，對此，創業鳳凰諮詢顧問陳文彬表示，實體銷售必須要看公司或公部門訂的銷售條件，包括商品或者擺攤時間都必須要拿捏得宜，否則會收不到好的效果。

陳文彬表示，實體行銷業者要到公司或公部門擺攤，必須先透過員生消費合作社，有些公部門不見得讓你擺，且對銷售的產品有特別要求，像玉石、服飾或食品等不同產品，都會收到不同的回應。

每個公司部門對員工都有所管控，如上下班時間，當大家都在上班，可能沒辦法有太多員工前來消費。因此，對團購業者來說，剛開始的來客數不能預估太高，要估的比較保守，才不會失落感太大，甚至影響到進貨評估。

面對網路訂單 要能穩定供貨

實體團購業者切入網路團購市場，陳文彬表示，網路銷售要先累積人氣，目前有很多不同的團購網站，各有不同的加入條件，比方有些網站要求要開立發票，有些則包含金流或者搭配公司的物流，因此他建議有意微型創業的業者首先必須具備網站經營的技巧。一旦網路市場打開，面對源源不絕的訂單，同樣要能維持穩定的供貨，當然，準時出貨絕對是維持好商譽的條件之一。